玻璃:需求持续低迷下浮法价格持续走低

本周玻璃和管材板块周涨跌幅分别为2.6%和2.8%,领涨前三为友邦吊顶、巨龙管业、国睿科技,领跌前三名为濮耐股份、洛阳玻璃、龙泉股份。

玻璃:需求持续低迷下浮法价格持续走低。

本周浮法玻璃均价为 1213 元/吨,较上周跌 8.28 元,主要原因仍在于供需关系的持续恶化,目前价格水平下不少企业已处于微利状态:前5 月玻璃产量累计同增4.3%,5 月单月同增6.4%,可见供给仍在稳步投放。需求下滑则较为明显,商品房销售面积5 月当月同降11%,增速较上年同期下滑31 个百分点;而汽车5 月产量增速也同比放缓3.62 个百分点。考虑到目前仍有43 条在建线(占比18.9%)的高产能冲击,以及处于历史高位的库存水平,料价格尚难见复苏。光伏玻璃受到电站建设进度迟缓影响,需求也迟迟难出现显著恢复,3.2mm 原片本周下调0.5 元/平方米,钢片和镀膜分别稳定在29、32 元/平方米。

玻纤:市场平稳,等待提价落实。

本周无碱玻纤增强型粗纱市场行情平稳,成交尚可,较前期略有减缓。巨石集团、内江华原均有下月提价计划,届时能否实质性上调有待观望。

其他建材产品和原材料价格动态。

工业萘价格环比上涨0.1%,同比上涨1%(年初以来仍是下跌通道,预计会对减水剂企业中报盈利改善形成一定利好),环氧乙烷价格持平,减水剂价格持平。

石膏板:美废均价205.58 美元/吨(环比↑0.4%);管材:树脂价格—PVC 持平,HDPE↑2.7%,PP↑1.1%。

推荐组合:长海股份、伟星新材、中国玻纤、东方雨虹、北京利尔。

风电市场火爆拉动玻纤需求+产能有效控制,企业量、价、库存现积极变化,推荐中国玻纤、长海股份,其中长海还有新产品逻辑。

从家居建材消费升级的角度,推荐伟星新材、东方雨虹。

另外,推荐模式改革带来销售份额持续提升的北京利尔。

上周组合收益率3.56%,跑赢申万建材1.1 个百分点,本周组合保持不变。